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「诺普信股票」航空公司如何渡难关?巴菲特的预言正成为现实!

券商中国近日,澳大利亚第二大航空公司——维珍澳大利亚航空(Virgin Australia Holdings Ltd)将被收购的消息受到市场关注,这是新冠疫情对

最近,澳大利亚第二大航空公司维珍澳大利亚控股有限公司将被收购的消息引起了市场关注,这是COVID-19流行病对航空公司的悲剧性影响。

由于COVID-19流行病的持续传播和许多国家旅行禁令造成的旅行量急剧下降,不仅澳大利亚,而且全球航空公司都面临困难。

今年第一季度,航空业普遍遭受巨大损失,航空公司在大范围内停止工作已成为常态,裁员并不少见。他们中的一些人发行债券以缓解流动性危机,并申请政府援助。就连沃伦巴菲特(Warren Buffett)对航空类股的态度也发生了180度的逆转,从2月底增仓到4月份后平仓。巴菲特还预测,美国航空公司将发行债券度过难关,这现在正在成为现实。

国际航空运输协会(IATA)在6月初预测,今年全球航空业将损失843亿美元,航空旅行需求可能需要大约5年时间才能恢复到疫情爆发前的水平。

贝恩将收购维珍澳大利亚

据新华社6月26日报道,负责托管澳大利亚第二大航空公司维珍澳大利亚(以下简称维珍大西洋)的德勤(Deloitte)6月26日宣布,已与美国私人股本巨头贝恩资本(Bain Capital)就收购维珍大西洋达成协议。

维珍大西洋信托公司的董事之一沃恩·斯特兰布里奇(Vaughan Strawbridge)在一份声明中表示,贝恩提出了一个强有力且令人信服的报价,这将确保维珍大西洋的未来。贝恩还表示,将尽最大努力保护这家航空公司的就业。德勤表示,收购计划仍需要维珍大西洋债权人的批准。

受COVID-19爆发的影响,今年4月21日,维珍大西洋公司宣布已进入自愿托管程序,并获得破产保护,并任命德勤负责公司及其子公司的托管。同一天,该公司声明称,此举将有助于该公司重组其资产,以确保COVID-19病毒爆发后的财务状况更加强劲。

当时,维珍大西洋公司的债务超过了50亿澳元(34亿美元)。维珍大西洋航空表示,将继续运营国际和国内定期航班。维珍大西洋公司曾向澳大利亚联邦政府申请14亿澳元的贷款,但遭到拒绝。

当时,托管人沃恩·斯特朗布里奇(Vaughan Strawbridge)表示,他将开始整理公司的财务状况,以确定偿还债务的潜在可出售资产,或将公司直接出售给另一方。

就在最近,贝恩资本和赛勒斯资本合伙人表达了收购维珍大西洋的意图,但后者最终选择退出竞标。

除了维珍大西洋航空,澳大利亚最大的航空公司也很艰难。澳航6日表示,计划通过发行新股筹集19亿澳元(13亿美元),裁员至少6000人,停飞100架飞机一年或更长时间,以应对COVID-19爆发危机。

全球航空业今年可能损失843亿美元

国际航空运输协会(IATA)本月初发布的一份展望报告预测,今年全球航空业将损失843亿美元。它还预测,航空旅行需求可能需要大约五年时间才能恢复到COVID-19爆发前的水平。

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国际航空运输协会表示,今年对航空客运的需求将同比下降54%,乘客数量将达到约22.5亿人;今年的收入预计为4190亿美元,同比下降50%。

从全球来看,亚太地区的航空公司损失最大,估计损失达290亿美元;其次是北美,约230亿美元;欧洲航空业的损失估计约为210亿美元。

国际航空运输协会表示,在航空业的历史上,2020年应该是收入下降最严重的一年。在指出各国政府提供财政支持的重要性的同时,国际航空运输协会还呼吁各国在计划取消旅行限制时,积极采取预防措施应对疫情,以防止乘客受到感染。

从“逢低吸纳”到“清仓”,巴菲特对航空股票的态度发生了很大变化

在航空股投资中,沃伦·巴菲特也经历了今年上半年的反复。中国券商此前曾报道称,巴菲特第一次购买达美航空股票是在2月底,当时市场暴跌;4月初,他们通过“切肉”减少了持股。然后,在5月初的股东大会上,巴菲特说他已经清空了航空股票。

巴菲特在股东大会上说,一旦股票不被认为有投资的价值,它将被完全出售,而不是其中的一部分。它分析了未来几年航空公司的艰难经营。

首先,他相信航空公司会借钱度过难关,巨额债务需要公司通过利润来偿还。巴菲特预测,美国四大航空公司将发行债券筹集资金,贷款额从100亿美元到120亿美元不等,这些债务最终将从公司收入中偿还。

其次,考虑到COVID-19流行病对航空收入的影响,航空公司最终将发行新股筹集资金,这将严重稀释现有股票的价值。

此外,如果航空业在未来几年内无法复苏,航班票价将大幅下调,这也将影响公司的利润率。

目前,巴菲特的预测正在成为现实,许多美国航空公司已经发行了债券。

其中,联合航空公司在6月下旬表示,计划发行优先债券筹集30亿美元,以满足疫情爆发后的流动性需求。美国航空集团最近表示,其股票和可转换债券发行规模将从15亿美元增加到20亿美元。与此同时,美国航空公司计划发行15亿美元的垃圾债券,该债券将于2025年到期,票据收益率约为12%。同时,该公司将发行5亿美元的4年期债券,总收益率约为11%。

自今年年初以来,美国航空公司下降了56%,达美航空公司下降了53%,西南航空公司下降了40%,联合航空公司下降了62%。

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据外国媒体报道,美国空乘人员协会最近呼吁政府将对航空公司的财政援助延长至今年年底,以避免大规模裁员,这一举措最初一直持续到9月底。

今年3月,美国政府宣布了一项2万亿美元的经济刺激计划,其中包括对航空业的250亿美元的财政援助。作为援助的一个条件,航空公司必须限制高管的工资,不得用援助资金回购股票,也不得解雇员工。航空公司也同意维持基本的航空服务。

最近,美国空乘协会表示,政府提供的援助很少,很难为航空公司的业务复苏提供稳定的财务基础。当政府援助法案颁布时,人们预测美国航空业将在今年秋天几乎完全复苏。现在看来几乎不可能了。据报道,到目前为止,美国约有4万名空乘人员(占中国空乘人员总数的35%)接受了航空公司倡导的自愿休假。

中国四大航空公司在第一季度亏损200亿元,推动无限航次一揽子计划来应对

中国的航空公司也遭受了巨大的损失。第一季度,四大航空公司的总亏损超过200亿英镑。其中,国航净亏损48亿英镑,南航亏损52亿英镑,东航亏损39亿英镑,海南航空亏损63亿英镑。

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在巨额亏损下,国内航空公司也积极创新产品形式,以挽救惨淡的业绩。其中,中国东方航空公司最近推出了“周末用心飞行”套餐。今年,乘客只需花3322元就可以在周末享受无限制的航班,这引起了人们的关注。

6月18日,中国东方航空公司在自己的APP频道上推出了“周末飞行”产品,限量销售,每本售价3322元人民币,每位乘客最多限购10套。购买并激活该产品后,乘客可以在2020年的任何周六和周日飞往除香港、澳门和台湾以外的中国主要城市。

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东航表示,“周末飞行”产品旨在重振现有交通资源,为广大民众提供通用便捷的航空服务产品,以应对市场变化,如前乘客出行意愿的逐渐恢复和提高。该产品满足了异地居住、异地工作、异地学习的人们的出行需求,也非常适合出行频率较高的群体,如旅游爱好者、摄影师、中老年旅游团等。通常情况下,只需要2次往返就可以取回票价。

这种产品的流行导致了停工期。东航发布《关于“周末飞”产品相关情况的说明》,称“周末飞”当天投放销售运营,市场接受度超出预期,并发量超过设计容量,造成网上拥堵。该公司的技术人员一直在尽一切努力优化系统网络。

与此同时,东航就几个问题给出了一些提示:存在提价和网上倒卖的现象,并郑重提醒,该产品在东航APP只卖3322元。考虑到儿童旅行的安全要求,第一阶段产品仅支持12岁以上的乘客捆绑使用。预计有限销售将持续一段时间,建议客户轻松购买。目前,第一阶段的产品仅适用于在中国大陆拥有身份证的用户。

随后,中国航空公司还发行了全国无限航次套餐,100多条航线享有无限航权,价格为2999元。

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