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「山东海龙股票」高盛缘何\”吹风\”金价飙涨?神秘卖盘狙击黄金多头

在Ross Strachan看来,尽管高盛报告令金价上涨势头只维持一个交易日,这场多空激烈博弈其实才刚刚拉开序幕。沉寂一段时间的黄金,因突然飙涨再度引发多空博弈

山东海龙股票高盛缘何\”吹风\”金价飙涨?神秘卖盘狙击黄金多头

根据罗斯·斯特拉坎的说法,尽管高盛的报告仅在一个交易日内保持金价上涨,但这种激烈的多头-空头游戏才刚刚开始。

沉默了一段时间的黄金价格突然飙升,导致多头和空头之间的博弈再次加剧。

截至6月22日20: 00,纽约商品交易所(COMEX)黄金期货的主合约价格徘徊在1,756.4美元/盎司左右,创下过去一个月的最高价格1,776.7美元/盎司。

金科金属贵金属部高级分析师吉姆·威科夫承认,黄金价格在过去30天内处于最高点的原因主要是由大型投资银行高盛集团支持的。

上周五,高盛(Goldman Sachs)突然发布报告,上调其对黄金价格的预测,即黄金价格将在明年触及2000美元/盎司,因为实际利率较低,美元疲软,而且投资的人担心COVID-19肺炎危机导致的货币竞争性贬值。

“高盛的报告来得正是时候。”吉姆·威科夫直言不讳地表示,金融市场担心美国疫情的再度爆发和美国股票的高估值风险,因此他们抛售美国股票,转向黄金作为对冲工具。

然而,高盛支持金价上涨,金价似乎只持续了一个交易日。

6月22日上午,在纽约商品交易所(COMEX)黄金价格飙升至1776.7美元/盎司后,一波神秘的抛售浪潮使黄金价格再次下跌。

“在这背后,围绕美联储汇率是否会引发通胀的3+机构之间的分歧已经悄然加剧。”凯投宏观(Capital Economics)大宗商品领域的经济学家罗斯·斯特拉坎(Ross Strachan)直截了当地告诉记者,尽管华尔街投资机构一直担心美联储无限制的QE措施会推高通胀预期,但目前美国消费者物价指数(CPI)并未出现显著反弹,因此许多投机资本抓住了高盛(Goldman Sachs)支撑金价的机会,并攻击了看涨黄金的人。“这场长期和短期游戏的赢家和输家取决于美元指数是否在短期内触底,但从中长期来看,这取决于疫情是否卷土重来,以及全球经济是否再次陷入衰退。”

高盛报告引发“狙击多头”套利

一位长期配置黄金的华尔街对冲基金经理告诉记者,过去黄金市场有许多奇怪的现象。例如,世界上最大的黄金交易所交易基金SPDR黄金信托已经连续13周实现资金净流入,但黄金价格一直在1680-1730美元/盎司之间波动。

“当时,华尔街3+机构也在寻找压低金价的幕后黑手。”他指出。最后,他们发现许多投资的机构一直在利用黄金交易所交易基金的流入,在上涨时悄悄卖出黄金交易所交易基金,转而买入估值较低的铂金交易所交易基金。

现在,这些投资的人又开始攻击看涨黄金的人。

高盛(Goldman Sachs)上周五发布看涨黄金价格的报告后,纽约商品交易所(COMEX)黄金市场确实掀起了一波黄金购买潮,主要是因为许多对冲基金和散户投资者卖出了美国股票头寸,买入黄金以规避风险。原因如下:第一,美国股票高估值的风险日益突出;第二,美国疫情一再引发市场风险厌恶。

事实上,许多对冲基金和散户投资者增加了黄金头寸,因为他们看到高盛支持黄金价格的一些因素正在得到满足。例如,根据商品期货交易委员会(CFTC)周五发布的最新数据,截至6月16日,美元投机资本净空头头寸突然增加至156.9亿美元,较上周的95.1亿美元大幅增加61.8亿美元,表明美元下行趋势日益升温,美元计价黄金无疑将从中受益。

然而,COMEX黄金期货价格突然上涨,但未能带动现货价格跟进。

萨克森分析师奥莱·汉森(Ole Hansen)表示,对冲基金和散户投资者新的避险买盘不足以推高黄金价格,因为现货黄金价格未能超过1,750美元/盎司。

“在这背后,对黄金实物消费的需求仍然相对较低,尤其是在印度市场。由于流行病和经济衰退的影响,人们的收入已经下降,而印度对黄金的需求仍然处于低点,从而拖累黄金价格继续走强。”上述华尔街对冲基金经理告诉记者。这也是许多投资机构在涨势中卖出黄金交易所交易基金并买入铂金交易所交易基金进行套利的最大驱动力之一。

一位参与套利操作的机构的交易员透露,事实上,他们认为高盛的报告是一个攻击黄金多头的难得机会,因为他们发现,最近买入黄金头寸的对冲基金往往是为了应对美联储(Federal Reserve)货币过度导致的通胀预期,但美国消费者物价指数(CPI)数据并未明显反弹,这为他们扩大套利收益创造了最佳机会。

谁在影响黄金价格

根据罗斯·斯特拉坎的说法,尽管高盛的报告仅在一个交易日内保持金价上涨,但这种激烈的多头-空头游戏才刚刚开始。

“自上周以来,我们已经注意到越来越多的大型对冲基金开始加入抛掷美元和购买黄金的阵营。”他透露。例如,欧洲太平洋资本公司(Euro Pacific Capital)首席执行官彼得·希夫(Peter Schiff)警告称,美国的财政“挥霍”(即巨大的财政赤字)正在导致美元贬值和美元储备货币地位受到动摇,然后黄金将再次成为3+机构维持资产稳定的首选。

古根海姆投资公司(Guggenheim Investments)的全球首席执行官斯科特·米纳德(Scott Minerd)指出,美国正在引发一场巨大的债务风暴,并引发美元大幅贬值。抵御这种风险的最佳策略是购买黄金。

“历史上,积累黄金作为储备资产被视为危机时期负责任的政策回应。因此,在未来,央行和大型投资机构将会注意到,在全球货币过度和债务货币化的浪潮中,黄金将成为越来越有价值的资产。”斯科特·密勒德强调。

记者从许多渠道了解到,尽管许多对冲基金老板纷纷支持黄金,但黄金在许多投资机构投资组合中的比例仍不到15%。原因是黄金的短期爆发力不如美国股票和大宗商品。

RJO期货的高级商品经纪人鲍勃·哈伯科恩(Bob Haberkorn)指出,只有大幅延长黄金持有期,我们才能看到更高的黄金回报率。具体来说,持有黄金的年化回报率约为5%-8%,将高于债券和一些大宗商品。

在他看来,这也是金价经常与市场乐观情绪大相径庭的主要原因之一。目前,短期价差和高回报的套利资本正在导致短期黄金价格的波动。对冲基金老板更喜欢通过长期持有黄金来获得稳定的回报,并且不太可能“干预”黄金价格的短期趋势。

“目前,黄金价格是否能维持在1800美元/盎司,甚至达到高盛预期的2000美元/盎司,完全取决于疫情是否会卷土重来,全球经济衰退是否会升温,以便套利资本能够看到更多可观的买入和获利。空间,这样就不会在上涨时卖出黄金交易所交易基金,而转向铂金交易所交易基金。”鲍勃·哈伯科恩坦率地说。

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