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新基金,医药主题驰骋上半场 65只基金今年来涨超50%

2020年以来最火的基金类别非医药主题莫属了。有多火?从一组Wind的数据来看,截至6月23日,申万一级行业指数中医药生物指数年内涨幅37.97%,远超第二名食

新基金医药主题驰骋上半场 65只基金今年来涨超50%

2020年以来最热门的基金类别是医疗主题。有多热?据一组风数据显示,截至6月23日,申湾一级行业指标中的中药生物指标同比增长37.97%,远远超过第二食品饮料指标16个百分点。医疗主题基金几乎占据主动管理基金前50名,全年平均收入高达44.98%,远远高于同期12.93%的股权基金平均业绩。

长期以来,制药业一直是养牛业的“大本营”。面对今年再次火热的医药市场,这些优秀的医药主题基金在第一季度末投资了哪些股票?基金经理如何看待医药股高估值背后的风险?投资持有资金的人应该等待观望还是尽快进场?

许多医药类股上涨了一倍

2020年上半年即将结束,制药业无疑将成为2020年上半年的最大赢家。医药指数引领市场,许多医药类股的涨幅已经翻倍。其中,上市仅两个多月的万泰生物,截至6月23日股价上涨1093.57%;此外,今年上半年,盈科医疗、石硕生物和无名医药等39只医药类股的股价上涨了一倍,其中大部分股票的股价最近都创下了历史新高。

医药行业像彩虹一样升起,医药主题基金的表现立即上升。风数据显示,截至6月23日,自今年年初以来,138只具有统计业绩的医疗主题基金(a股和a股分别计算)大部分以正回报结束,只有一只损失了0.64%。具体来说,今年有124只医疗主题基金净值增幅超过10%,其中最高的一只收益率为127.39%,另外64只基金增幅超过50%。

《国家商报》记者整理出积极管理医药主题基金的十大尴尬股,发现这些优秀基金大多持有恒瑞医药、迈瑞医药、万福生物、长春高辛等医药牛股。例如,暂时被评为积极管理医疗基金冠军的金创何新保健产业,第一季度末五大尴尬股票是恒瑞医药、迈瑞医药、万福生物、长春高辛和山东制药玻璃;此外,恒瑞医药、迈瑞医疗和长春高辛的名字也出现在第一季度末广发医疗和宝应医疗沪港深交所持有的股票列表中。

可以看出,许多高频尴尬股票最近创下历史新高。其中,迈瑞医疗今年上涨了67.27%,长春高辛上涨了89.94%。

从长远来看,一些医疗主题基金可以跨越多头和空头,获利颇丰。根据Wind的数据,在5年多前成立的基金中,30只医药基金的净值增长了100%以上,中华制药生物、郭芙保健业、中海保健业和博世保健业A的净值一度增长了300%以上。

天翔投资高级基金研究员杨佳兴表示,今年医疗基金增幅较高,主要是受疫情影响、医疗物资和医疗资源整体表现爆发以及预期上涨的影响。事实上,在一月之前,医学主题基金已经开始上升。随着海外疫情的持续,制药行业预计全年都将火爆。

拿钱等着看还是及时上车?

随着医药主题基金净值的上升和医药股票的高估值,基金经理如何看待医药行业高估值背后的风险?

对此,博世拉医疗保健基金经理陈革表示:“疫情不会在短时间内完全结束,因此医药类股的高估值可能会继续保持。此外,对于一些与疫情防控相关的企业来说,疫情并未对其经营产生负面影响,甚至有些企业不仅大幅增加了利润,还因疫情而实现了扭亏为盈。对这些公司来说,疫情的规范化防控带来了千载难逢的发展机遇,股价的上涨反映了公司价值的升华。”

尽管市场对医药行业的整体趋势持乐观态度,但在实际层面,一些基金经理仍表示,他们将谨慎持仓。一位私人配售投资的经理告诉记者:“考虑到疫情不会一次性完全得到控制,短期内仍有机会,但考虑到整体疫情可控,第二次大规模爆发的可能性非常小,随着疫苗的研发和应用,可以预计疫情将得到控制。再加上最近医药类股大幅上涨,在现阶段,它不会考虑增仓,并将在反弹时适当减持头寸。”

“目前,医药类股的估值确实相对较高,暂时会有盈利,但我仍对该行业的长期投资逻辑非常乐观,如果后期有回调机会,我将适当增仓。然而,就目前情况而言,最初的压力仍然相对较大。”一位公共股票基金经理也表示。

面对医疗主题基金的大幅增加,普通投资的人应该如何治疗?

在这方面,杨佳兴建议那些持有3+头寸的人可以持有头寸,然后观望。不建议增加他们的持股或新的投资候选人进入市场。与前期相比,确实存在较高的不确定性。

一位股票基金经理认为,对于普通人来说,如果他们持有更高的头寸,他们可以暂时减持头寸并获利,然后将资金转移到长期价值为3+但不那么剧烈的领域,比如经纪、技术和消费。

至于合适的减持时机,上述投资经理坦言,他可以等到医疗基金走势显示出大幅滞胀迹象时再减持头寸。

新基金,医药主题驰骋上半场 65只基金今年来涨超50%

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