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广联达软件股份有限公司 千寻投研龙红亮:疫情恶化A股怎么走

6月29日上午,千寻投研创始人龙红亮在参加财经“聚焦全球金融市场大动荡”直播时表示,全球经济衰退已成定局,中国经济或将一枝独秀;全球疫情对中国经济最大的影响是外

广联达软件股份有限公司 千寻投研龙红亮:疫情恶化A股怎么走

6月29日上午,川岛千寻投资研究院创始人龙洪亮在《聚焦全球金融市场动荡》现场直播中表示,全球经济衰退已成定局,中国经济将脱颖而出;全球疫情对中国经济的最大影响是外部需求,这是不确定的;未来,我们将期待“老树新芽”的传统产业。

全球经济衰退已成定局,中国将脱颖而出

龙洪亮表示,中国疫情已得到迅速控制,但新的地方仍存在聚集性疫情。上周,全球疫情再次恶化。美国连续三天在一天内增加了4万人,确诊病例总数超过250万,全球确诊病例超过1000万。有三个主要原因说明为什么世界上的流行病高峰还没有到来。首先,第二次传播发生在主要流行国家,如美国和德国。第二,南美洲、印度和孟加拉国等国家仍在探索首次疫情的高峰期。第三,像非洲和印度尼西亚这样人口众多的国家,病毒传播的可能性仍然很高。

如果美国的外部需求下降,也会对中国产生很大影响。尽管美国的经济数据在5月份逐月回升,但由于第二次疫情爆发,美国经济在未来几个月将继续下滑,这是一个必然的趋势。在这种情况下,美国股市创下新高,主要是因为美联储释放了大量资金,并依靠流动性来支撑美国股市。

美国将在2020年举行大选,如果特朗普想连任,他需要一个良好的经济和股市。因为大约50%的美国居民财产,包括个人投资,社会保障基金,养老金和公司年金,都存在资本市场,根据目前的民意调查,拜登的支持率明显高于特朗普,所以特朗普非常焦虑。因此,在下半年,我们应该担心特朗普会不会在竞选的压力下用极端手段转移美国的社会矛盾,包括“倾销中国”、贸易战、限制技术出口或技术转让,甚至发动一场低到中等强度的海外战争,因为当战争开始时,总统连任的可能性非常高。

从欧洲的角度来看,欧盟是中国最大的出口目的地。在这种情况下,像德国这样的国家一再发生比美国好得多的二次疫情,但它们也给中国的外部需求带来了很大的不确定性。

总而言之,这种流行病的第二次爆发不是偶然的。从北京新疫情的情况来看,世界上第二次疫情爆发可能是一个正常化的过程。对于每一个希望在年底开发出疫苗的人来说,这种病毒将会消失并灭绝。这种想法不能太乐观。首先,疫苗是否能在年底前研制出来;第二,很难判断疫苗在塔克亚的有效期,因为病毒不断变异。

全球经济衰退已成为大势所趋,中国可能脱颖而出。根据国际货币基金组织的研究报告,他们认为全球经济肯定在衰退,唯一正在增长的主要经济体是中国。许多分析师预测,中国经济今年很有可能实现2%至3%的增长,这将在世界上脱颖而出。

下半年疫情对中国经济的影响

龙洪亮说,拉动中国经济的三驾马车是投资,消费,出口,投资。今年,大量专项抗疫国债发行,增加了赤字比例;在出口方面,如美国的经济衰退和欧洲的需求疲软,这是我们无法控制的;就消费而言,代金券在中国各地发行,包括在北京新疫情爆发前。尽管消费受到影响,但弹性相对较强。因此,疫情对经济影响的最大变量是外部需求。

从全球来看,中国恢复工作和生产是最好和最早的。当时,所谓的产业链迁移在全球流行的情况下被讨论。然而,通过最近的数据发现,中国的产业链集中度正在上升。原因是,在疫情在美国和欧洲蔓延后,中国是最安全的生产基地,而之前人们担心的产业链转移已经变成了产业集中度的上升。目前,如何永久保持产业链仍有变数。

龙洪亮认为,疫情将对产业链结构产生影响,主要取决于疫情何时结束,但目前还没有答案。乐观主义者预计,到今年年底,悲观主义者会认为这种病毒极具传染性,并将与人类共存三到五年。

这是二战以来世界上最严重的流行病。许多传统产业已经发生了深刻的变化,无法回头。通过这场疫情,传统产业对在线、数字和云的重要性有了深刻的认识,未来产业结构的最大变化是“老树发芽新芽”。在过去的两周内,钢铁行业的研究人员变成了国际数据中心的研究人员。他们需要服务器来实现在线和云计算,而IDC计算中心需要大量工厂和钢铁。

最近,有报道称,监管部门可能会允许国内银行进入证券业。从营业收入和利润来看,与银行业相比,整个证券业的资产规模为9牛一毛。从监管层面来看,龙洪亮认为,立足点是推进股权融资。监管机构希望银行参与的证券业务不是经纪业务,而是银行参与的固定增加股权首次公开发行(IPO)融资的业务。由于疫情,中国也采取了非常规政策。目前,宏观杠杆率呈高斜率上升趋势,宏观杠杆率的提高对未来经济不利。银行的进入是为了解决国内宏观杠杆率上升过快的问题,从长远来看,这对股市是有利的。

国内流行病对股票市场的反复小规模影响

龙洪亮认为,像新发地这样的群体性疫情在北京是无法100%避免的,有可能成为新常态。从a股市场的角度来看,它对旅游等非强制性消费类别有很大的影响,这类公司的表现短期内很难看好。我对“老树发芽”的传统产业更加乐观。如果它搭上了网络和互联网的翅膀,估值可能会提高。

第二点是纯在线行业的好处。在疫情期间,一些在线办公软件爆炸式增长。这种互联网云服务提供商对未来仍持乐观态度。如果能以合理的价格买到,未来,

在两到三年内有很大的升值空间。

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